Går börsen på ångor?

Chart_17-11-16_22-40-32

Ovan är diagrammet som jag följer för Dow Jones Industrial Average. Marknaden ser ut att gå upp på ångor just nu och jag är väldigt försiktigt inställd till marknaden.

Jag har varit utanför aktiemarknaden i ett antal månader nu och min strategi är att ackumulera cash inför vad jag tror är en signifikant topp som kan vara under en längre tid. Just nu verkar alla vara oerhört positiva till börsen och det brukar vara ett varningstecken.

Några tips för att köpa guld

Min analys säger mig att de flesta tillgångarna ska tappa i värde i jämförelse med cash och därför är jag inte så sugen på att investera i guld. Beroende på vilken valuta du har finns det ändå en anledning för att inneha lite guld som en riskspridning.

Hur gör du då för att investera i guld? För att göra det enkelt skulle du kunna köpa en ETF som GLD men om stormen verkligen kommer innehar du ändå inget fysiskt guld och att ha en ETF kommer då inte att skydda dig.

Om du inte vill lagra metallerna själv kan du använda en tjänst som www.goldmoney.com där du betalar en avgift för förvaring samt en spread för att köpa. Med den här tjänsten betalar du bara en spread om ca. 0,5% vilket är helt ok samt förvaringsavgiften. Generellt sett är Gold Money en bra tjänst som jag har använt själv och som jag kan rekommendera.

Om du vill lagra ditt eget guld och kunna titta på det glänsande konstverket varje dag kan du hitta ett antal tjänster på nätet. Håll ögonen öppna för leverantörer som vill lura dig på deras spread. Som boende i Sverige har jag tittat på några olika tjänster där kostnaderna varierar väldigt mycket.

Ett exempel är Gold Direct där du betalar en spread på 3,18% för en guldtacka på 100 gram samt över 11% för mynt. Mynt är dyrare än tackor och för rena investeringar bör du alltid välja tackor!

Ett annat exempel är Norsk Svensk Guld AB där spreaden är 2,56% för en tacka på 100 gram.

Lycka till med investeringarna!

Håller pengamaskinen igång med minimal exponering mot börsen

Börsen blir mindre attraktiv

USA-börsen fortsätter att notera nya all time highs medan jag successivt har minskat min exponering mot börsen och tagit vinster genom att sälja innehav. Jag fokuserar nu i stort sett allt investeringskapital på alternativa investeringar som utlåning till företag och privatpersoner genom Kreditbörsen.se och att samla på mig cash.

Guld är inget bra alternativ vid deflation

Jag har tidigare gjort en del placeringar i fysiska guldtackor genom Goldmoney som har en bra tjänst för detta. Om vi skulle hamna i en period av deflation är dock guld eller andra råvaror inte något bra alternativ eftersom alla tillgångar förutom riktiga pengar tappar i värde. På grund av denna risk har jag också stängt mina investeringar i guld.

Risken med låneinvesteringar

På inget sätt rekommenderar jag att allt investeringskapital placeras i peer to peer lån men länder som Sverige och Finland är detta är mycket bra alternativ då det finns en fungerande Kronofogdemyndighet. Om ekonomin blir sämre kommer det självklart att drabba många låntagare som inte kommer att kunna betala av sina lån i den takt det är tänkt. Så länge kreditgivare och låneförmedlingsagenter har gjort sin hemläxa innan lånen beviljas kommer lösningar med förlängda återbetalningstider att lösa problemet. Framförallt vid utlåning till företag är det viktigt med personlig borgen eller andra vettiga säkerheter.

Fokusera på absolut avkastning och ränta på ränta effekten

Mitt övergripande resonemang för mina investeringar är det samma som den förnuftige investeraren Per H Börjesson har skrivit mycket om. Fokusera på absolut avkastning som ger en ränta på ränta effekt över tid och på det sättet kan investeringskapitalet öka exponentiellt.

Min målsättning är en avkastning på 10 – 15% per år och där utgör investeringar i lån en viktig kugge. Med hjälp av en tjänst som Kreditbörsen där inkomsterna utbetalas till mitt konto dagligen och automatiskt återinvesteras i nya lån får jag en stor riskspridning. Detta utan att behöva göra en massa arbete och bedöma vilka lån jag ska deltaga i.

Jag var nyligen med i en intervju på Kreditbörsen där jag berättar om vår bakgrund och hur tjänsten fungerar vilken går att läsa här.

Om du sparar 1000 kr per månad i 30 år med en avkastning på 10% per år där du erhåller ränteutbetalningen minst en gång per månad blir ditt kapital 2,3 miljoner. Diagrammet nedan visar hur snabbt detta ökar på slutet och den exponentiella effekten gör att kapitalet ökar snabbare och snabbare.

räntapåränta.png

När ditt kapital är uppe på 2,3 miljoner betyder det att din inkomst per månad från räntan nästan är 19 000 kronor.

ränteinkomster.png

Det är alltså aldrig för sent att börja och ju större startkapital du har desto snabbare går det.

Säljer lite aktier, blankar obligationer och ökar investeringen i peer to peer lån

Börserna fortsätter uppåt och USA gör en ny satsning på en högre topp.

Chart_17-04-25_21-14-36

Jag har tagit hem lite mer vinster idag för att minska min risk lite i mina trading positioner och omallokerat kapital. Ett exempel är Atlassian (TEAM) där jag har tagit bort den större position som jag etablerade vid förra dippen under slutet av februari.

Chart_17-04-25_21-16-49

Under augusti 2016 började jag initiera en blankning av obligationer genom en ETF med symbolen TLT eftersom jag har en stor övertygelse om att räntorna kommer att gå upp kraftigt. Det blev en mycket bra affär när första vågen ned startade och sedan december har jag inte haft någon blankning i TLT. För några dagar sedan tog jag åter igen på blankningen runt 124 men jag hade inte räknat med en så här snabb nedgång då min tanke var att etablera blankningen genom ett antal affärer så positionen är relativt liten.

Chart_17-04-25_21-21-31

Kapitalet som jag har friat upp från aktieförsäljningarna allokerar jag nu vidare i peer to peer lån vilket jag är en stor förespråkare för och använder Kreditbörsen.se för dessa investeringar. Genom tjänsten får jag 10 – 15% avkastning per år vilket ju är svårt att konkurrera med när man överväger risken bland andra investeringar. Jag jobbar med fokuserade investeringar men jag vill också ha en viss spridning bland satsningarna.

Generellt jobbar jag med en trading portfölj där jag agerar aktivt i aktier och olika ETF-produkter. Jag har också en mer långsiktig aktieportfölj med ett antal långsiktiga innehav enligt god Warren Buffet anda! Utöver detta har jag ett antal företagsengagemang och mycket peer to peer låneinvesteringar för långsiktigt cash flow vilket jag tycker fungerar bättre än utdelningsaktier.

Lycka till och tänk på att ta hem lite vinst ibland.

/Stefan

Helganalyser

Ett verktyg som jag använder mig av för att värdera de långsiktiga företag som jag investerar i är Intrinsic Value där jag får fram ett värde på bolaget utifrån det fria cash flow som genereras.

Jag har under en tid funderat på att börja bygga långsiktiga positioner i ICA, Hufvudstaden och Hennes & Mauritz. För H&M ville jag invänta rapporten som kom i veckan innan jag gjorde något men har nu börjat köpa lite för den långsiktiga portföljen.

Hennes & Mauritz

Aktien har fallit i pris sedan början av 2015 och sedan har oron fortsatt att stiga över bolagets fallande marginaler och växande lager.

Ledningen står inte handfallna utan tar steg för att få upp tillväxten igen. Om jag gör en mycket enkel kalkyl och räknar med 18,5 miljarder som den rullande 12-månadersvinsten och en genomsnittlig tillväxt på bara 4% under nästkommande 10 år för att sedan gå ned till 1% för all framtid tillsammans med att den riskfria räntan nu ligger på 3% får jag fram ett värde per aktie om drygt 700 kr. Värdet på det fria cash flow som H&M genererar är alltså avsevärt högre än bolagets nuvarande värdering.

Även om jag räknar med 0% tillväxt efter de första 10 åren får jag ett värde per aktie över 520 kr.

ICA Gruppen

Chart_17-04-02_15-40-23

Priset på ICA-aktien har konsoliderat sedan början av 2015. Senaste rapporten visar på en årsvinst om 3,4 miljarder och om jag räknar med tillväxt på bara 1% per år från och med nu och under all framtid får jag ett värde per aktie på 817 kr. Priset stängde på 305,80 i fredags och ger mig därför en hög säkerhetsmarginal. Även ICA har jag börjat köpa in till min långsiktiga portfölj.

Hufvudstaden

Hufvudstaden är det fastighetsbolag som jag tycker bäst om i dagsläget, dels på grund av deras långsiktiga tillväxtökning av förvaltningsresultatet men också på grund av att de har en mycket låg belåning och därför inte blir lika hårt drabbade av högre räntor som övriga bolag i sektorn.

Vid min uträkning av bolagsvärdet använder jag förvaltningsresultatet om 1,226 miljarder och en tillväxt under nästkommande 10 år på 5% per år, där efter har jag med en tillväxt om 1% per år.

Värdet per aktie blir på det här sättet 410 kr per aktie vilket ger en stor säkerhetsmarginal jämfört med dagens aktiekurs om 130 kr.

Summering

Innehaven i min långsiktiga portfölj är inte till för att säljas utan för att ägas, jag bryr mig därför inte om kortsiktiga rörelser eller det övergripande marknadsläget som i min mer kortsiktiga trading portfölj. Samtliga tre företag som jag har nämnt ovan har jag därför börjat etablera positioner i.

/Stefan

Vilka är de 4 största hindren för FinTech bolag?

Startups inom FinTech som siktar på att få ett genombrott på dagens marknadsplats möter några huvudsakliga hinder vilka jag försöker att adressera, och erbjuda lösningar på, i denna artikel.

Efter att ha grundat, drivit och sålt några FinTech bolag under de senaste åren har jag stött på de flesta problem som uppstår längs vägen. Dessa inkluderar tekniska, finansiella, juridiska, operationella och säljrelaterade utmaningar.

Jag grundade mitt första företag under 1998 där jag publicerade analyser för aktiemarknaden online genom en webbaserad tjänst som jag skapade. Senare blev jag skribent för Privata Affärers Placeringsguide när den startade under 1999. Jag byggde sedan algoritmiska trading system och startade en USA-baserad hedgefond under 2001 för att senare sätta upp en så kallad prop-trading verksamhet, där vi tränade traders och gav dem kapital att förvalta, i Sverige under 2003.

Under 2005 grundade jag och byggde företaget som idag heter ayondo med en planerad börsintroduktion på Singapore Stock Exchange under första halvan av 2017 till en värdering runt 1,4 miljarder kronor.

Under 2010 sålde jag större delen av ayondo och grundade Bricknode för att utveckla en horisontell finansiell plattform som skulle fungera som ett ”Windows för finans” för att möjliggöra framtida finansiella tjänster som jag ville utveckla. Sedan dess har Bricknode investerat över 30 miljoner kronor av inkomster från kunder och över 20 miljoner kronor av egna investeringar för att bygga plattformen. Under 2010 grundade jag också Willebrand Invest (publ) där vi investerar i FinTech företag och kan hjälpa entreprenörer att förverkliga sina drömmar inom finansteknologi.

2011 byggde jag den första finansiella tjänsten som en vertikal ovanpå Bricknode-plattformen för att kunna erbjuda peer-to-peer utlåning för konsumenter och företag genom en företagsgrupp som nu heter LendyTech med 30 000 kunder vilken genererar över 25 miljoner kronor i inkomster och över 10 miljoner i vinst.

Utlåningsmjukvaran har vi placerat i ett företag som heter Lendysoft och som är en partner till Bricknode.

Genom dessa resor kan jag verkligen säga att jag har stött på de flesta utmaningar som en FinTech entreprenör måste ta sig igenom. De största utmaningarna, enligt min ödmjuka åsikt, är följande.

  1. Time to market på grund av avsaknaden av en plattform som hanterar kärnbehoven
  2. Avsaknad av tillgång till kunder och early adopters för att verifiera produkten
  3. Tillgång till finansiering
  4. Tillgång till support och utbildning

Varje gång jag ville bygga en ny tjänst tvingades jag bygga en ny kärna från början med standardfunktionalitet som användarhantering, konton, transaktioner och sedan koppla på tilläggstjänster som marknadskopplingar, kredituppslag, kursdata…och listan fortsätter.

Med Bricknode Financial Systems (BFS) som kärna kan ett FinTech företag få tillgång till många partners som bilden nedan visar samt standardobjekt som behövs för att snabbt kunna bygga en applikation som kunder kan använda med hjälp av vårt öppna API.

FinTechInnovators

Ett färskt exempel på detta är Pensiono, en innovatör inom pensioner i Sverige, vilka använder BFS för att lansera ett helt nytt försäkringsbolag, Svenska Fribrevsbolaget, med en mycket kort time to market.

BFS erbjuds som en SaaS-produkt där användaren endast betalar för det som används. Användaren navigerar bara till Bricknodes hemsida och registrerar sig med kontokort för att genast erhålla verktyget som gör det möjligt att bygga nästa FinTech applikation och betalar  från 700 kr per månad!

Nu då?

Jo, när den första beta versionen sedan är byggd, eller första kompletta versionen, behöver användaren ett sätt för att testa den på potentiella kunder. Med Bricknode kan den nya tjänsten publiceras som en applikation i Bricknode Marketplace. Alternativt kan Bricknode introducera utvecklaren till några av Bricknodes kunder som sedan kan testa och ge feedback tillbaka. På det här sättet kan användaren strukturera ett begränsat live-test av sin tjänst och kommunicera direkt med ett antal potentiella kunder.

Den tredje barriären är finansiering, beroende på tjänst behöver FinTech bolaget uthållighet, eller MASSOR av uthållighet!

Om entreprenören har resurserna är det bästa sättet att använda eget kapital för att finansiera företaget initialt. På det här sättet visar entreprenören investerare att den tar den största risken själv och att den verkligen satsar både sin ekonomi och levnadsstandard för att uppnå sina drömmar.

Om entreprenören inte har tillräckligt med resurser behöver den leta efter initial finansiering eller ta med en partner som kan hjälpa den med detta. Jag finansierade min första trading verksamhet med 15 000 kronor som jag lånade av min far, jag arbetade som anställd under dagtid och arbetade kvällar, nätter och helger på min egen verksamhet. Jag blev sedan antagen till ett starta eget program och erhöll i alla fall en minimal lön från staten under de första 6 månaderna.

För att hjälpa entreprenörer genom detta steg använder jag mitt investment bolag, Willebrand Invest, som kan göra vissa seed-investeringar och som tillsammans med låneplattformen Kreditbörsen.se kan erbjuda viss lånefinansiering.

Bricknode har också ett sponsorprogram för FinTech bolag där dessa kan få tillgång till hela plattformen genom sponsring.

Till sist behöver ett nytt FinTech företag support och utbildning, Bricknode har en mycket stor Knowledgebase med information om hur finansbranschen fungerar på insidan. Om en FinTech startup blir antaget till sponsorprogrammet erhåller det fri tillgång till utbildningsevents som Bricknode anordnar samt gratis support för användandet av plattformen och dess API.

För att summera har jag och mina team spenderat de senaste 7 åren på att utveckla en plattform och stödverktyg för att göra det möjligt för bättre finansiella tjänster att nå marknaden för dig och mig att använda. Allt detta gör vi nu tillgängligt för alla att använda.

Fundera på vart just du/ni befinner er i relation till dessa fyra hinder och jag hoppas att få höra från er om ni har några tokiga idéer.

/Stefan Willebrand

Trading uppdatering

Det fortsatta trading resultatet har varit mycket bra, om vi tar en titt på Adobe skrev jag senast om utbrottet från motstånd runt $113 per aktie och sedan utökade jag min position strax ovanför $113.

Adobe steg sedan vidare mot $122 och jag har gått ur min större position och behåller endast mitt kärn-innehav i aktien. Jag inväntar nu en nedgång i priset.

Chart_17-03-14_17-35-17

Den andra aktien som jag har handlat runt i är Atlassian där jag sålde min större position strax nedanför $30 per aktie och sedan ökade på min position igen vid $29 och $28.50. Aktien börjar nu gå upp igen på mycket bra fundamenta. Jag blickar mot $32 där jag skulle välja att ta hem lite vinst igen.

Chart_17-03-14_17-40-27

Jag har också börjat att etablera en position i Guld eftersom jag tror att Guldet håller på att etablera en kortsiktig botten.

Chart_17-03-14_17-43-54

Till slut har jag också positioner i Japan genom en ETF med symbol EWJ samtidigt som jag letar ett ett sätt att etablera en position igen i Indien genom en ETF med symbol INDA.

Genom mitt publika investmentbolag, Willebrand Invest, tittar jag också på att investera i en nyemission för ett FinTech bolag som heter Pensiono vilka just startade sin publika kapitalanskaffning genom crowd funding siten Pepins. Pensiono är en plattformskund till Bricknode (leverantören av den finansiella plattformen och ekosystemet som kallas Bricknode Financial Systems och som används av FinTech bolag och finansiella institutioner där jag spenderar större delen av min vakna tid, sannolikt befinner jag mig även där i sömnen…).

Hälsningar,
Stefan

Explosiv rörelse i Adobe

chart_17-01-24_21-39-48

Adobe (ADBE) drog rakt igenom motstånd idag och naturligtvis är jag missnöjd med att jag tog hem lite vinst igår. Det är inte lätt att sätta alla rörelser och det är inte bra att bli för girig 🙂

Nu sitter jag still och väntar på nästa rekyl för att kunna utöka positionen igen.

Adobe går över tidigare högstanoteringar

chart_17-01-23_21-26-30

Adobe (ADBE) har idag gått över sin tidigare högstanotering och jag tog hem vinst på del av min position när det hände, jag utökade ju min position runt 103,50. Området runt 111 är viktigt på kort sikt, om aktien stänger runt dagens högsta notering kan vi få ytterligare några dagars uppgång men om stängningen äger rum under 111 tror jag på en kortsiktig nedgång där jag kommer att öka på mitt innehav igen.

Dags för Atlassian att rapportera imorgon

Min favorit aktie, Atlassian (TEAM) rapporterar sitt nästa kvartal imorgon efter stängningen och förväntningen är -0,02 med lägst förväntning på -0,03 per aktie. Jag tycker verkligen om det här tillväxt caset men jag har utökat min position under senaste månadernas nedgång med senaste köpet runt 24,5. Jag tar därför och säljer en del av positionen för att vara försiktig och ta hem lite vinst.

chart_17-01-18_23-01-49

Fortsatt bra nyheter för Adobe och Guld redo för rekyl

Adobe (ADBE) fortsätter att gå upp från sin botten runt 103 och har meddelat att köpet av TubeMogul är klart. Detta är ett strategiskt bolagsköp för Adobe och som jag skrev i mitt senaste inlägg avser jag att hålla Adobe på längre sikt. Jag använder kortsiktiga uppgångar och nedgångar för att handla runt min basposition vilket betyder att jag köper mer om aktien faller och sedan säljer jag delar av det jag har köpt vid kortsiktiga uppgångar.

chart_17-01-12_01-20-07

Jag tittar också på Guld (GLD) då metallen har gått upp en del på senare tid och jag förväntar mig en rekyl där jag kan etablera en position igen.

chart_17-01-12_01-21-34